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지속 가능한 내일을 만들어 갑니다 - 한화 밸류 재산정의 시작 한화는 인적분할 및 재상장을 통해 (주)한화(000880)가 알짜 자회사(방산·조선·에너지·금융)를 온전히 품게 된 구조로 분할 변경 상장하였습니다. 방산·조선·에너지라는 시대적 고성장 수혜 군단만 100% 온전히 누릴 수 있게 되었으므로, 지주사 (주)한화의 투자 매력도는 과거 그 어느 때보다 높아진 상태라고 평가할 수 있습니다. 투자자 관점에서 지주사 디스카운트를 직접적으로 해소하는 가장 정석적이고 명확한 호재로 평가할 수 있습니다. ■ 밸류 재산정의 시작 1. 핵심 성장 엔진과 비핵심 요인의 분리 과거 지주사 한화는 K-방산 수출 호조나 조선업 턴어라운드라는 강력한 호재를 가지고 있으면서도, 유통(한화갤러리아)이나 호텔/리조트, 기타 로보틱스/산업기계 부문 등 내수 소비재 및 투자 성격이 다른 .. 2026. 8. 27.
비트코인 레이어2 스택스 비트코인의 시가총액이 다시 2천조 원을 넘어서는 시대가 왔습니다. 미국은 비트코인을 전략자산으로 분류한다고 선언하였고 전 세계 수많은 자산운용사와 기관, 그리고 개인 투자자들은 앞다퉈 비트코인을 곳간에 쌓아두고 있는 상황입니다. ■ 비트코인 2천조 시대, 그 중심에 서 있는 단 하나의 알트코인 기존의 비트코인은 그저 묵혀두는 '지갑 속 디지털 금'에 불과했습니다. 이더리움이나 솔라나 보유자들이 온체인 금융(디파이)을 통해 이자를 벌고 자산을 굴릴 때, 비트코인 홀더들은 그저 가격이 오르기만을 기다리는 수동적인 투자에 머물러야 했던게 현실입니다. 1. 스택스 - 비트코인 예치하고 '이자'로 다시 비트코인을 받는다여기에서 스택스의 핵심 메커니즘인 전송증명(PoX)과 비트코인 네이티브 스테이킹은 매력적인.. 2026. 8. 25.
디앤디파마텍 - 섬유화질환치료제 TLY012 임상2상에서 성공적인 결과를 이끌어낸 MASH치료제 DD01과 메세라를 거쳐 화이자의 핵심파이프라인이 된 오랄링크와 더불어 디앤디파마텍의 핵심이 될 또 하나의 파이프라인인 섬유화질환치료제 TLY012에 대해 알아보겠습니다. 디앤디파마텍의 TLY012는 다양한 장기에서 조직이 딱딱하게 굳어지는 섬유화(Fibrosis) 질환을 타깃으로 하는 재조합 단백질 기반 퍼스트-인-클래스(First-in-class) 신약 후보물질입니다. 제가 디앤디파마텍을 높게 평가하는 이유가 여기에 있는데, 강력한 플랫폼인 오랄링크를 제외하고도 아주 탄탄한 파이프라인을 보유하고 있다는 점입니다. DD01이 MASH 초기~중기(F2~F3) 환자의 간 지방 및 염증 감소를 담당한다면, TLY012는 치료제가 아예 부재한 말기 간경변(F.. 2026. 8. 24.
디앤디파마텍 - 화이자의 비만치료제 파이프라인 디앤디파마텍이 기술이전한 메세라는 글로벌 빅파마인 화이자에 인수되었습니다. 메세라가 화이자에 인수됨에 따라 디앤디가 메세라에 기술이전한 오랄링크 신약파이프라인은 자연스럽게 화이자에 승계되었습니다. 비만 치료제 분야에서 후발주자인 화이자(Pfizer)가 메세라(Metsera)를 인수한 후, 디앤디파마텍으로부터 이전받은 오랄링크(ORALINK) 기반 및 관련 비만 치료 파이프라인은 어떻게 운용하고 있는지 파악해 보도록 하겠습니다. ■ 화이자의 비만치료제 주요 파이프라인별 임상 및 R&D 개발 현황 디앤디파마텍이 메세라에 라이선스 아웃(L/O)하고, 이것이 화이자 파이프라인으로 승계된 물질들은 크게 '초기 단일제'와 '차세대 다중작용제/복합제'로 구분됩니다. 1. MET-224o (경구용 GLP-1 단일.. 2026. 8. 24.
디앤디파마텍 - 경구용 펩타이드 전달 플랫폼 기술 오랄링크 디앤티파마텍에 투자를 하시려 한다면 꼭 알아야 하실 핵심파이프 라인이 있습니다. 그것은 바로 MASH 치료제 [DD01]과 경구용 펩타이드 전달 플랫폼인 오랄링크입니다. MASH치료제인 DD01은 제가 이미 작성한 포스팅을 참고하시면 이해하시기 편하실 것입니다. ■ 오랄링크오랄링크 기술은 디앤디파마텍이 독자 개발한 '경구용 펩타이드 전달 플랫폼 기술'입니다.아주 쉽게 말하자면, 기존에 주사로 맞아만 했던 펩타이드 약물(GLP-1 등)을 "파괴되지 않고 장에서 흡수되도록 만드는 차세대 포장 및 결합 기술"이라고 이해하시면 될거라 생각됩니다. ■ 오랄링크의 작용 원리펩타이드는 위장으로 들어가면 강한 위산과 소화효소에 의해 99% 이상 분해되어 파괴되고, 분해되지 않더라도 세포막을 통과하기에 분자가 너.. 2026. 8. 24.
디앤디파마텍 - DD01 개발 주요 히스토리와 경쟁력 현재 코스닥 시장은 매우 비정상적인 시장흐름을 보이고 있습니다. 그로인해 코스닥 시장에서 주요업종으로 자리 잡고 있는 바이오 관련주가가 연일 하락하고 있는 상황입니다. 시장이 비정상적으로 흘러가고 있는 와중에도 우리에게 기회는 온다고 생각합니다.삼전.닉스만의 시장에서 저평가 되고 있는 바이오주를 get하기 좋은 시점이라 생각하며 글을 써봅니다. ■ 디앤디파마텍 1. 디앤티파마텍의 탄생 배경디앤디파마텍은 "논문으로 끝나는 연구가 아닌, 실제 환자의 삶을 바꾸는 치료제를 만들자"는 목표 아래 2014년 설립되었습니다.부자(父子) 연구자의 협력: 약학 및 펩타이드 분야의 세계적 권위자인 이강춘 전 성균관대 약대 석좌교수(부친)와 존스홉킨스 의대 교수였던 이슬기 대표(아들)가 기초 신약 물질(GLP-1 플랫폼.. 2026. 8. 22.
바이오니아 2026년 반기보고서 분석 및 매출구조 분석 바이오니아의 2026년 상반기 실적 요약과 분석을 시작해봅니다. ■ 바이오니아 2026년 반기보고서 분석1. 손익 실적 핵심 요약 2분기 연결 매출액: 961억 원 (전년 동기 대비 +8.9% 증가, 분기 기준 역대 최대 실적) 상반기 누적 매출액: 1,779억 원 영업이익: 2분기 흑자 전환 성공 1분기 영업손실(약 5.3억 원)을 뒤집고 2분기 흑자로 돌아섰습니다. 단순 인건비/비용 절감이 아닌, 매출 증가에 따른 규모의 경제 효과로 인해 흑자 전환을 달성했습니다. 2. 주요 세부 내용 및 특징1) 신약 R&D 투자 확대 속 흑자 달성핵심 신약 파이프라인(SAMiRNA 기술 기반)의 임상 1b상이 진행됨에 따라 2분기 신약 연구개발비(R&D)를 전분기 대비 약 14억 .. 2026. 8. 19.
혜인 - 2026년 반기보고서 분석 및 사업부문별 모멘텀 분석 이번에 분석해 볼 기업은 혜인입니다. 혜인의 최근 주가 흐름은 매우 양호한 편인데, 이는 혜인의 최근 실적 구조의 변화에서 원인을 찾아볼 수 있겠다 생각됩니다. 1. 2026년 반기보고서 주요 실적 요약 및 분석 혜인의 상반기 실적 구조는 "외형(매출) 축소, 내부 수익성(영업이익) 상승"이라는 뚜렷한 체질 개선 흐름에서 찾아볼 수 있겠습니다.특히, 원가율이 높은 단순 건설장비 유통 비중이 줄어들고, 마진과 사후정비(MRO) 수요가 높은 데이터센터용 발전에너지 부문의 비중이 확대된 것이 혜인의 체질개선의 핵심 원인이라 판단됩니다. 1) 손익 계산서 핵심 요약매출액: 1,045억 원 (전년 동기 대비 -21.2% 감소)영업이익: 84억 원 (전년 동기 대비 +58.7% 증가)당기순이익: 101억 원영업이익.. 2026. 8. 19.
기가비스 2026년 반기보고서 분석 및 유리기판 검사장비 개발 현황 지난주 기가비스의 2026년 반기보고서가 제출되었습니다. 기가비스의 반기보고서를 목차별로 포인트만 분석해 보고덧붙여 기가비스의 차세대 패키징 솔루션이 될 유리기판 검사장비 개발 현황도 함께 얘기해 보도록 하겠습니다. ■ 기가비스 2026년 반기보고서 분석[목차]반기 실적 요약 (매출액 및 영업이익)매출 구조 분석 (제품군 및 수주 흐름)수익성 및 영업이익률(OPM) 분석전년 동기 및 시장 전망치 대비 분석향후 실적 전망 1. 반기 실적 요약 (매출액 및 영업이익)2026년 2분기(2Q26) 실적:매출액: 223억 원 (시장 컨센서스 200억 원 상회)영업이익: 66억 원 (시장 컨센서스 55억 원 상회)영업이익률(OPM): 약 29.6%실적 포인트:2026년 1분기 영업손실에서 2분기 강력한 흑자 전환 .. 2026. 8. 18.
지투파워 - 액침형 ESS 국내 최초 국제공인 'CB인증' 획득 1. 액침형 ESS 국내 최초 국제공인 'CB인증' 획득 한국산업기술시험원(KTL)이 지투파워의 액침형 에너지저장장치(ESS) 전자제어장치에 대해 국제표준(IEC 60730-1 Annex H) 기준 기능안전 검증을 완료하고, 국내 최초로 국제공인 CB인증서 및 시험성적서를 발행했습니다.핵심 포인트: 과전압·과전류·과온 등 이상 상황 발생 시 시스템을 사전 감지하고 안전하게 차단하는 제어 신뢰성을 세계적 기준에서 입증받았다는 의미인데, 이 소식이 시장에 전해지며 액침냉각 ESS의 글로벌 시장 진출 가속화 기대감으로 주가가 강세를 보였습니다. 지투파워가 한국산업기술시험원(KTL)으로부터 액침형 ESS 전자제어장치에 대한 국제표준(IEC 60730-1 Annex H) 기준 'CB인증'을 국내 최초로 획득한 것.. 2026. 8. 13.
지투파워의 신성장동력 및 주요 사업 분야 지투파워(G2Power)는 스마트그리드, 중전기기(배전반), 신재생에너지 솔루션을 개발 및 제조하는 코스닥 상장(388050) 기술 중심 기업입니다. 전통적인 전력 설비에 IoT(사물인터넷), AI(인공지능), 광섬유 센서 기술을 접목해 설비의 이상 유무나 화재 위험을 사전에 감지하고 진단하는 기술(CMD)을 바탕으로 성장해 왔습니다. 1. 주요 사업 분야스마트 수배전반 (주력 사업): 고압 전력을 공장, 건물, 발전소 등에서 쓰기 편하게 변환·분배하는 수배전반에 AI와 센서를 결합한 제품입니다. 아크(Spark)나 과열 등 이상 징후를 실시간 감지해 사고를 예방하며, 관급 공공 조달 시장에서 큰 점유율을 차지하고 있습니다.태양광 발전 시스템 및 PCS: 신재생에너지 인프라인 태양광 발전용 전력변환장치(.. 2026. 8. 13.
지투파워 - 액침냉각기술 AI시대를 맞이하여 액침냉각기술의 중요성은 매우 중요해 지고 있습니다. 액침냉각기술, 용어도 생소한 이 기술은 어떤 기술일까요? 액침냉각(Liquid Immersion Cooling) 기술은 서버, GPU 등 열이 발생하는 IT 기기를 전기가 통하지 않는 특수 액체(절연유)에 직접 담가 열을 식히는 차세대 데이터센터 냉각 방식입니다. AI 시대가 열리면서 고성능 GPU(NVIDIA H100, Blackwell 등)의 연산량이 폭증함에 따라 전통적인 공랭식(공기로 식히는 방식)의 한계가 찾아왔고, 이를 극복할 핵심 기술로 떠올랐습니다. 1. AI 시대에 액침냉각이 필수적인 이유GPU 열 설계 전력(TDP)의 급증: 과거 일반 서버 CPU의 열 발생량은 200~300W 수준이었으나, 최신 AI 전용 GP.. 2026. 8. 13.
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